Для проведения таких операций банки заключают сделки с клиентами, другими кредитными организациями и биржами. Рассмотрим вопросы нормативного регулирования, документирования и бухгалтерского учета таких операций.

Нормативное регулирование и принципы учета операций с иностранной валютой

Основным нормативным актом, регулирующим порядок совершения банками валютных операций, в том числе операций купли-продажи иностранной валюты, является Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» (далее — Закон № 173-ФЗ).

Покупка и продажа иностранной валюты регламентирована Инструкцией Банка России от 16.09.2010 № 136-И «О порядке осуществления уполномоченными банками (филиалами) отдельных видов банковских операций с наличной иностранной валютой и операций с чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, c участием физических лиц».

Порядок проведения торгов на межбанковских валютных биржах прописан в Положении Банка России от 16.06.1999 № 77-П «О порядке и условиях проведения торгов иностранной валютой за российские рубли на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж». Порядок бухгалтерского учета валютных операций определен Положением Банка России от 26.03.2007 № 302-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» (далее — Положение № 302-П).

Порядок бухгалтерского учета операций покупки и продажи банками наличной иностранной валюты изложен в Указании Банка России от 13.12.2010 № 2538-У «О порядке бухгалтерского учета уполномоченными банками (филиалами) отдельных видов банковских операций с наличной иностранной валютой и операций с чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, с участием физических лиц» (далее — Указание № 2538-У).

Отдельных балансовых счетов для учета валютных операций в Плане счетов не предусмотрено. Счета в иностранной валюте могут открываться на любых балансовых счетах, на которых могут отражаться валютные операции.

Синтетический учет операций с наличной иностранной валютой и чеками ведется в валюте Российской Федерации. При этом рублевый эквивалент рассчитывается по действующему официальному курсу Банка России (действие курса учитывается с 00:00 до 24:00 часов по местному времени).

Аналитический учет операций с наличной иностранной валютой и чеками ведется на лицевых счетах, которые открываются по каждому виду иностранной валюты, чеков, неповрежденных и поврежденных денежных знаков иностранных государств (группы государств), а в случае необходимости — в разрезе внутренних структурных подразделений.

Признак подлинности и платежности рубля, код валюты или драгоценного металла указываются в номере аналитического лицевого двадцатизначного счета (символы с 6-го по 8-й). Коды валют установлены Общероссийским классификатором валют, утвержденным Постановлением Госстандарта России от 25.12.2000 № 405-Т. Порядок применения кодов и признаков валют установлен Приложением 1 к Положению № 302-П.

Бухгалтерский учет операций по покупке и продаже наличной иностранной валюты

Наличная валюта (валюта РФ и валюта иностранных государств) учитывается в банках на счете 20202 «Касса кредитных организаций» (счет активный). Cчет 20202 предназначен для учета наличных денежных средств в рублях и иностранной валюте, находящихся в операционной кассе кредитной организации (филиала) и отдельных структурных подразделениях.

Поступление денежной наличности в рублях и иностранной валюте отражается по дебету счета 20202, а ее списание (выдача) — по кредиту. Курсовые разницы (доходы и расходы), возникающие у кредитной организации при совершении операций покупки-продажи наличной иностранной валюты, отражаются по дебету и кредиту счета 20202, открытого в иностранной валюте.

В аналитическом учете по счету 20202 ведутся отдельные лицевые счета:
— по операционной кассе кредитной организации (филиала), по отдельным внутренним структурным подразделениям и по хранилищам ценностей;
— по видам валют;
— по учету авансов денежной наличности, выданных (полученных) для осуществления кассового обслуживания физических лиц в послеоперационное время, в выходные и нерабочие праздничные дни.

Выдача денежной наличности и ценностей кассовому работнику для совершения операций в операционной кассе банка производится по книге учета принятых и выданных денег (ценностей) без отражения на балансовых и внебалансовых счетах. Операции покупки-продажи иностранной валюты проводятся в бухгалтерском учете по курсу сделки (курсу банка) с отражением курсовой разницы.

При покупке наличной иностранной валюты (например, долларов США, код (840)) за наличную валюту РФ (рубли, код (810) оформляется следующая проводка:
Дт 20202 (840) «Касса кредитной организации»
Кт 20202 (810) «Касса кредитной организации».

Разница между рублевым эквивалентом поступившей в кассу иностранной валюты и суммой в рублях, выплаченной клиенту за купленную у него валюту, относится на доходы или расходы кредитной организации.

Порядок отражения в бухгалтерском учете доходов и расходов по операциям покупки-продажи иностранной валюты

Доходы и расходы от операций купли-продажи иностранной валюты за рубли в наличной и безналичной формах (в т.ч. по срочным сделкам) определяются как разница между курсом сделки и официальным курсом на дату совершения операции.

Доходы и расходы от операций купли-продажи иностранной валюты за другую иностранную валюту определяются как разница между рублевыми эквивалентами соответствующих иностранных валют по их официальному курсу на дату совершения операции (сделки). Под датой совершения операции при этом понимается ранее наступившая из двух дат — дата поставки или дата получения соответствующей валюты. В отчете о прибылях и убытках доходы от операций покупки-продажи иностранной валюты в виде курсовых разниц отражаются по символу 12201 «Доходы от купли-продажи иностранной валюты в наличной и безналичной формах».

Комиссионные вознаграждения и сборы

При совершении операций покупки-продажи иностранной валюты возникают доходы и расходы в виде комиссий (комиссионные вознаграждения и комиссионные сборы). Комиссии в зависимости от вида и характера операции подразделяются:
— на доходы и расходы от банковских операций и сделок;
— операционные доходы и расходы.

Комиссионные вознаграждения, получаемые кредитной организацией при совершении операций покупки-продажи иностранной валюты, отражаются в доходах кредитной организации по символам:
а) доходы от банковских операций и других сделок:
— 12102 «Вознаграждение за расчетное и кассовое обслуживание»;
— 12406 «Доходы от оказания консультационных и информационных услуг»;
б) операционные доходы:
— 16201 «Доходы за проведение операций с валютными ценностями»;
— 16202 «Доходы за оказание посреднических услуг по брокерским и аналогичным договорам»;
— 16203 «Доходы по другим операциям».

Комиссионные сборы — это расходы кредитной организации в виде платы, взимаемой с нее другими организациями за совершаемые операции, cделки и оказываемые ей услуги, а также за предоставление ей посреднических услуг по брокерским договорам, договорам комиссии и поручения, агентским договорам.

Комиссионные сборы отражаются в расходах кредитной организации по следующим символам:
— 25201 «Комиссионные сборы за проведение операций с валютными ценностями»;
— 25202 «Комиссионные сборы за расчетно-кассовое обслуживание и ведение банковских счетов»;
— 25205 «Комиссионные сборы за оказание посреднических услуг по брокерским и аналогичным договорам»;
— 25206 «Комиссионные сборы по другим операциям».

Курсовые разницы

Термин «реализованная курсовая разница» был заменен понятием «курсовая разница» еще Указанием Банка России от 11.06.2004 № 1446-У «О порядке бухгалтерского учета уполномоченными банками отдельных видов банковских операций и иных сделок с наличной иностранной валютой и валютой РФ, чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, с участием физических лиц», однако он применяется по сей день, характеризуя особенность совершения срочных сделок.

Определения курсовых разниц для разных видов операций, возникающих при проведении сделок купли-продажи иностранной валюты, приведены в п. 4.6 Приложения 3 к Положению № 302-П. Это:
— разница между курсом сделки и официальным курсом на дату совершения операции (для операций купли-продажи иностранной валюты за рубли в наличной и безналичной формах);
— разница между рублевыми эквивалентами соответствующих иностранных валют по их официальному курсу на дату совершения операции (для операций купли-продажи иностранной валюты за другую иностранную валюту в наличной и безналичной формах, т.е. конверсионных операций).

Учет курсовых разниц выражается в рублях РФ и оформляется следующими проводками:
Дт 70606 (810) «Расходы» по символу 22101 «Расходы по куплепродаже иностранной валюты в наличной и безналичной формах» — в случае отрицательной курсовой разницы.
Кт 70601 (810) «Доходы» по символу 12201 «Доходы от куплипродажи иностранной валюты в наличной и безналичной формах» — в случае положительной курсовой разницы.

Доход от продажи иностранной валюты

Доход от продажи наличной иностранной валюты у кредитной организации возникает, если курс продажи, установленный банком, выше официального курса этой валюты, установленного Банком России. Если наоборот, то у банка возникают расходы.

При продаже наличной иностранной валюты за рубли (например, долларов США) оформляется проводка:
Дт 20202 (810) «Касса кредитной организации»
Кт 20202 (840) «Касса кредитной организации».

По окончании операционного дня кассир на основании составленного реестра по всем операциям, совершенным за день, и сумм полученного им аванса выводит остаток средств в иностранной валюте по видам валют, платежных документов в иностранной валюте и наличных рублях. Эти данные сравниваются с денежной наличностью в кассе, после чего составляется отчетная справка об остатках наличной иностранной валюты, платежных документов в иностранной валюте и наличных рублей в операционной кассе на конец операционного дня. При выявлении расхождений между фактическими остатками и данными учета кассир обменного пункта составляет акт с объяснением причин расхождений.

Бухгалтерский учет операций по покупке и продаже безналичной иностранной валюты

Уполномоченные банки могут осуществлять операции покупки продажи иностранной валюты от своего имени, по поручению и за счет клиента, выступая поседником, а также за счет своих средств в пределах лимита открытой валютной позиции.

Покупка и продажа иностранной валюты осуществляются на валютном рынке, где совершаются операции купли-продажи валюты и ценных бумаг в иностранной валюте на основании спроса и предложения, определяется курс иностранной валюты относительно денежной единицы определенной страны. Участниками валютного рынка являются кредитные организации и другие финансовые учреждения, брокерские компании и брокеры, другие участники.

Кредитные организации и другие финансовые учреждения могут осуществлять валютные операции как для своих нужд, так и в интересах клиентов. Специализированные брокерские и дилерские организации, кроме проведения собственных валютных операций, занимаются информационной и посреднической деятельностью. И есть группа участников, состоящая из небанковских кредитных организаций, юридических и физических лиц, которые сами не занимаются валютными операциями, а пользуются услугами банков по договорам доверительного управления.

Сторонами сделок являются покупатели и продавцы валюты, профессиональные посредники: брокеры и дилеры.

Брокеры совершают сделки от имени и за счет клиента, они могут быть институциональными и индивидуальными участниками рынка. Дилеры выступают от своего имени и за свой счет, они могут быть только институциональными участниками рынка.

Для расчетов с контрагентами по операциям покупки-продажи иностранной валюты в Плане счетов определены следующие счета:
— 47403 (пассивный), 47404 (активный) «Расчеты с валютными и фондовыми биржами». Аналитический учет по ним ведется в разрезе бирж (организованных рынков), видов операций с учетом правил заключения и исполнения сделок и расчетов на биржах (организованных рынках);
— 47405 (пассивный), 47406 (активный) «Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты». Порядок аналитического учета по данным счетам определяется кредитной организацией самостоятельно, однако он должен обеспечивать получение информации по каждой сделке;
— 47407 (пассивный), 47408 (активный) «Расчеты по конверсионным операциям и прочим сделкам».

Активные и пассивные счета с одинаковыми названиями — это парные счета, cальдо по ним может меняться на противоположное, но допускается наличие остатка только на одном лицевом счете из открытой пары — активном или пассивном.

Операционный день начинается с использования лицевого счета, имеющего сальдо, а если остатка не было — со счета, соответствующего характеру операции. Если в конце рабочего дня на лицевом счете образуется сальдо, противоположное признаку счета: на пассивном счете — дебетовое, а на активном — кредитовое, то оно должно быть перенесено на соответствующий парный лицевой счет на основании мемориального ордера. Если образуется сальдо на обоих парных лицевых счетах, выписывается мемориальный ордер с бухгалтерской записью о переносе меньшего сальдо на лицевой счет с большим сальдо.

Пример 1

Операции по покупке кредитной организацией иностранной валюты (долларов США, код (840)) на бирже по поручению клиента оформляются следующим образом:
— поступление денежных средств в рублях от клиента для покупки иностранной валюты:
Кт 47405 (810) «Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты»;
— перечисление банком денежных средств в рублях для совершения операции покупки долларов США на валютной бирже:
Кт корреспондентский счет, банковский счет биржи (в рублях);
— отражение требования к бирже по поставке иностранной валюты и обязательств банка перед клиентом:
Кт 47405 (840) «Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты»;
— поступление купленной для клиента валюты с биржи:
Дт корреспондентский счет, банковский счет биржи (в рублях)
— перечисление банком купленной валюты на валютный счет клиента:
Дт 47405 (840) «Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты»
Кт 40702 (840) «Коммерческие организации»;
— отражение исполненных требований и обязательств по совершенной по поручению клиента сделке:
Дт 47405 (810) «Расчеты с клиентами по покупке и продаже иностранной валюты»
— отражение полученного банком от клиента комиссионного вознаграждения:
Дт 40702 (810) «Коммерческие организации»
Кт 70601 (810) «Доходы» (символ присваивается в соответствии с учетной политикой банка и юридической формой договора);
Дт 70606 (810) «Расходы» (символ присваивается в соответствии с учетной политикой банка и юридической формой договора)
Кт 47404 (810) «Расчеты с валютными и фондовыми биржами» или корреспондентский счет, банковский счет биржи.

Целью приобретения кредитной организацией иностранной валюты является пополнение корреспондентских счетов либо регулирование размера открытой валютной позиции.

При покупке банком иностранной валюты на бирже за свой счет возникают положительные или отрицательные курсовые разницы. При таких операциях, кроме счетов расчетов с биржами, используются счета по учету расчетов по конверсионным операциям и срочным сделкам.

Пример 2

При покупке банком иностранной валюты на бирже за свой счет оформляются следующие проводки (на примере сделки с долларами США):
— перечисление банком денежных средств в рублях для совершения операций покупки иностранной валюты на валютной бирже:
Дт 47404 (810) «Расчеты с валютными и фондовыми биржами»
Кт корреспондентский счет (в рублях);
— отражение требований в иностранной валюте и обязательcтв банка в рублях по заключенной сделке:


— отражение требований банка к бирже в иностранной валюте:
Дт 47404 (840) «Расчеты с валютными и фондовыми биржами»
— исполнение банком обязательств по сделке (в счет перечисленного рублевого покрытия):
Кт 47404 (810) «Расчеты с валютными и фондовыми биржами»;
— поступление с биржи купленной иностранной валюты:
Дт корреспондентский счет (в иностранной валюте)
Кт 47404 (840) «Расчеты с валютными и фондовыми биржами»;
— отражение уплаченного банком бирже комиссионного сбора:
Дт 70606 (810) «Расходы» (символ определяется в соответствии с учетной политикой и формой договора)
Кт 47404 (810) «Расчеты с валютными и фондовыми биржами» или корреспондентский счет, банковский счет биржи (в рублях).

Банк может осуществлять покупку у клиентов и продажу им иностранной валюты в безналичной форме. Такие операции влияют на размер открытой валютной позиции, а финансовым результатом является курсовая разница. Приведем пример отражения в учете одной из операций покупки-продажи безналичной валюты.

Пример 3

Отражение в учете операции покупки долларов США за рубли у клиента
— юридического лица осуществляется следующими проводками:
— требования банка в иностранной валюте и обязательства банка в рублях по заключенной сделке:
Дт 47408 (840) «Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам»
Кт 47407 (810) «Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам»;
Дт 70606 (810) «Расходы» по символу 22101 «Расходы по купле-продаже иностранной валюты в наличной и безналичной формах»
Кт 70601 (810) «Доходы» по символу 12201 «Доходы от купли-продажи иностранной валюты в наличной и безналичной формах»;
— перечисление валюты со счета клиента для исполнения обязательств по сделке:
Дт 40702 (840) «Коммерческие организации»
Кт 47408 (840) «Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам»;
— перечисление денежных средств в рублях на счет клиента:
Дт 47407 (810) «Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам»
Кт 40702 (810) «Коммерческие организации».

Приводится фрагмент статьи. Полную версию читайте в журнале.

Важнейшей задачей валютного законодательства является защита российского рубля в условиях параллельного обращения свободно конвертируемых иностранных валют. Центральный банк РФ ежедневно устанавливает официальный курс рубля к иностранным валютам. Данные соотношения учитывают имеющиеся спрос на иностранную валюту на внутреннем рынке и ее предложение, а также в определенной степени корректируются наличием у Банка России валютных резервов. Основным документом действующего в РФ валютного законодательства является Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». Он устанавливает принципы проведения операций с российской и иностранной валютой на территории РФ, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц при владении, пользовании и распоряжении валютными ценностями, ответственность за нарушение действующего законодательства. Проведение валютных операций на территории РФ возможно только через уполномоченные банки, осуществляющие контроль за соответствием проводимых клиентом операций действующему законодательству. Уполномоченный банк – коммерческий банк, получивший лицензию Банка России на проведение банковских операций в иностранной валюте. Традиционно существует 3 вида валютных лицензий – внутренняя, расширенная, генеральная. Внутренняя лицензия дает право на совершение ограниченного круга операций: открытие и ведение валютных счетов клиентов, проведение экспортно-импортных расчетов и неторговых операций, покупка-продажа наличной и безналичной валюты на внутреннем валютном рынке, установление корреспондентских отношений с российскими банками, имеющими генеральную лицензию, и зарубежными банками, принадлежащими РФ. Расширенная лицензия дает право на валютное кредитование и установление прямых корреспондентских отношений с шестью иностранными банками. Генеральная лицензия дает право на проведение всех видов валютных операций на внутреннем и внешних финансовых рынках.проведения валютных операций в настоящее время уже не содержат такого генерального разграничения прав. Существующая система более эластична, она предполагает непосредственное перечисление конкретных прав конкретного банка в выдаваемой ему лицензии. Валютный курс – это цена денежной единицы данной страны, выраженная в иностранной валюте или международных расчетных единицах. ВК отражает взаимодействие нац. И мир. Экономики, т.к. основные характеристики каждой валюты взаимосвязаны с нац. Экономикой, а их количественное соизмерение осуществляется в процессе проведения международных операций. При этом сравниваются цены внутреннего рынка и мирового. Валютная позиция - соотношение требований и обязательств участника срочных сделок операций на валютном рынке. При совершении сделок купли-продажи валюты с отсрочкой исполнения требований и обязательств, что характерно для срочного рынка, у участника возникают на каждый момент определённые требования (позиция покупателя) в получении валюты и/или обязательства (позиция продавца) по поставке валюты. При этом как требования, так и обязательства выражены в определённой валюте. Валютная позиция может быть открытой и закрытой . В случае равенства требований и обязательств банка, фирмы в иностранной валюте его валютная позиция считается закрытой. В случае неравенства требований и обязательств в валюте позиция участника валютного рынка считается открытой. Открытая позиция может быть короткой и длинной. При короткой валютной позиции обязательства (пассивы) по проданной валюте превышают требования (активы) в ней. При длинной валютной позиции активы и требования по купленной валюте превышают обязательства и пассивы в ней. Короткая валютная позиция может быть компенсирована (закрыта) длинной позицией и наоборот длинная - короткой, если совпадают объёмы, срок исполнения сделок и валюта этих позиций. Таким образом, валютная позиция создаётся по конкретной валюте и в ходе операций на валютном рынке может закрываться. Котировки валют - это стоимость единицы одной валюты (называемой базовой), выраженная в единицах другой валюты (называемой котируемой или контрвалютой). Для открытия валютного счета клиент должен представить в коммерческий банк : - заявление на открытие текущего балансового ва­лютного счета по установленной форме; - заявление на открытие транзитного валютного счета; - нотариально заверенную копию устава или положе­ния о деятельности предприятия, учредительный до­говор; - карточку с образцами подписей я оттиском печати предприятия (в трех экземплярах); - решение о создании или реорганизации предпри­ятия; - справку из налоговой инспекции и пенсионного фо­нда о регистрации предприятия. На транзитный счет зачисляются в полном объеме поступления в иностранной валюте. На текущем валютном счете учитываются средства, оставшиеся в распоряжении предприятия после обязательной продажи экспортной выручки.

Операции с иностранной валютой на внутреннем валютном рынке РФ осуществляются через дополнительные банки. Уполномоченные банки имеют право покупать и продавать иностранную валюту:
- от своего имени, по поручению предприятия и коммерческих банков;
- от своего имени и за свой счет.Совершать такие операции по поручению нерезидентов уполномоченные банки могут только с разрешения Центрального Банка России.Если продажу и покупку иностранной валюты уполномоченнй банк осуществляет от своего имени и за свой счет (за рубли), то он должен соблюдать лимит открытой валютной позиции (позиции валютного риска), устанавливаемой ЦБР на конец каждого рабочего дня уполномоченного банка.Размер открытой валютной позиции определяется как разница между суммой иностранной валюты, купленной банком за свой счет, начиная с 1 января отчетного года, и суммой проданной банком за свой счет за тот же период времени иностранной валюты. Классификация валютных операций в РФ : 1.Текущие валютные операции (Экспортно-импортные и бартерные операции. Коммерческие кредиты. Финансовые кредиты). 2.Валютные операции, связанные с движением капитала (Прямые и портфельные инвестиции).Операции "спот". Торговля валютой происходит в виде наличных или срочных операций. Наличные валютные операции осуществляют в основном на условиях "спот", что подразумевает расчет на второй рабочий день после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Это позволяет перевести средства в любую страну и завершить оформление сделки. Базой для проведения операции "слот" служат корреспондентские отношения между банками. Валютные операции "слот" составляют примерно 90% всех валютных сделок. Главными целями их проведения являются: обеспечение потребностей клиентов банка в иностранной валюте; перелив средств из одной валюты в другую; проведение спекулятивных операций.

Под срочными сделками понимают сделки с датой валютирования не ранее третьего рабочего дня после дня заключения. Форвардные операции -наиболее широко используемый банками вид срочной сделки. Они применяются для страхования валютных рисков или с целью валютной спекуляции. Экспортер может застраховаться от понижения курса иностранной валюты, продав банку будущую валютную выручку на срок по курсу форвард. Импортер может застраховаться от повышения курса иностранной валюты, купив в банке валюту на срок. Особенность опционной сделки , т. е. сделки, объектом которой является опцион, состоит в том, что покупатель (держатель) опциона приобретает не саму валюту, а право на ее покупку (опцион на покупку -опцион ≪КОЛЛ≫ от английского или продажу (опцион на продажу -опцион ≪ПУТ≫). В отличие от обычной форвардной сделки опционная дает покупателю опциона право выбора. Если ему выгодно, он исполняет, или совершает опцион (т.е. покупает или продает определенное количество валюты по условленной цене - цене исполнения, совершения), если невыгодно -не исполняет. За это право покупатель выплачивает продавцу опциона во время подписания контракта премию (цену опциона). В случае неисполнения опциона покупатель теряет только премию. Своп (swap) – это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной, а вторая - сделкой с немедленной поставкой. Под арбитражем в валютных операциях понимаются операции по купле – продаже валюты с целью получения прибыли. С точки зрения объекта арбитражной операции выделяют: 1. Валютный арбитраж – покупка валюты с одновременной продажей ее с целью получения прибыли от разницы валютных курсов. 2. Процентный арбитраж операции, связанные с перемещением ресурсов от одной валюты к другой ради улучшения ссудных условий или условий кредитования. Прибыль здесь получается за счет разницы в процентных ставках по различным валютам. Например, получение кредита на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и использование эквивалента заимствованной иностранной валюты на другом рынке капиталов, где процентные ставки выше. 3. Товарный арбитраж связан с куплей–продажей различных товаров, как с целью получения прибыли, так и с целью страхования от риска изменения цен путем заключения форвардных сделок, включающих валютный элемент. АРБИТРАЖ КОНВЕРСИОННЫЙ -сделка, при которой покупаются ценные бумаги, затем покупается опцион продавца и продается опцион покупателя, условия которых одинаковы. Валютные риски – опасности валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к валюте национальной при осуществлении внешнеторговых, кредитных, валютных операций компаниями или частными инвесторами. Хеджирование валютных рисков – страхование от возможного изменения курсов валют. Грамотное страхование валютного риска увеличивает для бизнеса или частного инвестора вероятность получения планируемого дохода, а также снижает затраты и риск. Валютная оговорка - условие внешнеторгового контракта, имеющее целью защиту от валютных рисков. Неустойчивость курсов валют порождает валютные риски, т.е. потери вследствие неблагоприятного изменения курса валюты цены или валюты платежа. Одним из методов защиты от такого рода убытков является привязка курса валюты цены или валюты платежа к другой валюте, курс которой стабилен или имеет тенденцию к повышению. В этом случае при падении курса валюты, в которой осуществляется платеж, согласно условий контракта увеличивается сумма платежа в обесцененной валюте. Международные расчеты – это регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, которые возникают между странами, юр.лицами и гражданами разных государств. Формы МР : 1)инкассова я – банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента получает платеж от импортера за отгруженные в его адрес товары, зачисляя средства на счет экспортера. Экспортер после отгрузки товара направляет своему банку документы, чем подтверждает не только отгрузку, но и передачу собственности на товар. 2)Аккредитивная – соглашение, на основании которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов 3-му лицу, в пользу которого открыт аккредитив.(отзывной, безотзывной, подтвержденный, неподтвержденный, возобновляемые, переводной, покрытый, непокрытый). 3)Банковский перевод - поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. 4)Авансовый платеж – данная форма расчета наиболее выгодна для экспортера, т.к. импортер оплачивает товар не только до его отгрузки, но и для осуществления производства.АП осуществляется на часть стоимости контракта(от 10 до 33%).

В соответствии с Законом № 173-Φ3 (ст. 1.9) к валютным операциям относятся:

• приобретение и отчуждение резидентом у резидента либо резидентом у нерезидента, либо нерезидентом у резидента, либо нерезидентом у нерезидента валютных ценностей, российской валюты и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование их в качестве средства платежа;
• вывоз и ввоз на таможенную территорию РФ валютных ценностей, российской валюты и внутренних ценных бумаг;
• перевод иностранной и российской валюты, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории России, и наоборот.

ЦБ РФ устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления. Купля-продажа иностранной валюты и чеков, номинированных в иностранной валюте, производится только через уполномоченные банки.

Валютные операции банков классифицируются по следующим критериям.

По срокам исполнения различают:

• 1) текущие валютные операции:
  • переводы иностранной валюты при расчетах по экспорту/импорту товаров, работ и услуг;
  • расчеты, связанные с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;
  • получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
  • переводы процентов, заработанной платы дивидендов и других доходов, связанных с движением капитала;
• 2) валютные операции, связанные с движением капитала:
  • прямые инвестиции;
  • портфельные инвестиции;
  • кредиты на срок более 180 дней;
  • переводы в оплату прав собственности на недвижимость;
  • все иные операции с валютой, не относящиеся к текущим операциям;
• 3) кассовые операции и срочные сделки, включающие следующие виды сделок покупки-продажи валюты:
  • today – сделка, расчет по которой производится в день ее заключения;
  • overnight – расчет производится на следующий день (в течение суток);
  • tomorrow – расчет осуществляется на следующий рабочий день после дня заключения сделки;
  • spot – обмен валют (доставка валюты) осуществляется на второй рабочий день после дня заключения сделки;
  • срочные сделки покупки-продажи валюты (forward exchange contract) – на покупку-продажу иностранной валюты на какой-то оговоренный день в будущем;
• 4) валютные операции, осуществляемые нерезидентами и резидентами.

Нерезиденты могут без ограничений:

• переводить и пересылать валюту;
• ввозить в Российскую Федерацию валюту и вывозить ее из страны с соблюдением таможенных правил;
• открывать рублевые счета, инвестировать средства в российские активы и вывозить прибыль;
• распоряжаться валютными ценностями внутри страны;
• для учета осуществленных сделок с внутренними ценными бумагами Российской Федерации в уполномоченных банках открывать счета типа "С" (специальные).

Резиденты могут совершать следующие операции:

• расчеты с резидентами внутри страны только в российской валюте, за исключением расчетов в магазинах беспошлинной торговли и в пути следования транспортных средств при международных перевозках, а также при операциях дарения или передачи по наследству близким родственникам и коллекционирования;
• зачислять иностранную валюту, полученную в качестве экспортной выручки, на их счет в уполномоченных банках ;
• покупать валюту на внутреннем рынке.

Пo целевому назначению валютные операции делятся на:

• 1) операции, проводимые по поручению клиентов:
  • открытие и ведение валютных счетов;
  • выполнение операций по международным расчетам, связанным с экспортом/импортом товаров и услуг;
  • выполнение неторговых операций за комиссию;
• 2) операции, проводимые за свой счет и от своего имени:
  • купля-продажа иностранной валюты на внутреннем рынке;
  • кредитные операции;
  • гарантийные операции;
  • открытие и ведение корреспондентских счетов в банках других стран.

По характеру проводимых операций и порядку их учета выделяют:

• 1) активные операции:
  • кредитование участников внешнеэкономической деятельности;
  • предоставление кредитов банкам (резидентам и нерезидентам;
  • конверсионные сделки на валютном рынке;
  • арбитражные сделки;
  • операции с наличной иностранной валютой;
• 2) пассивные операции:
  • ведение текущих счетов в иностранной валюте;
  • привлечение валютных депозитов;
  • кредиты, полученные у банков резидентов и нерезидентов;
  • выпуск обязательств в иностранной валюте (векселя, еврооблигации и т.п.).

Конверсионные операции {foreign exchange transaction – forex или FX ) – это сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных денежных сумм в одной валюте на другую по согласованному курсу на определенную дату . Конверсионные операции делятся на:

• текущие типа СПОТ (spot) – валютная сделка, предполагающая поставку валюты и оплату в течение суток или двух рабочих дней;
• форвардные (forward operation) – операции по покупке валюты на определенный срок на внебиржевом рынке по согласованному курсу.

Арбитражные сделки с валютой носят спекулятивный характер, осуществляются с разными финансовыми инструментами, основаны на разнице в котировках на международных и национальных валютных рынках.

Банк открывает валютную позицию за свой счет с целью получения прибыли при изменении валютного курса.

Длинная позиция открывается при ожидании роста курса. Короткая – при снижении курса.

Учет операций в иностранной валюте отражается в аналитическом учете в двух валютах: в валюте счета – иностранной валюте и в рублях по официальному курсу Банка России. Синтетический учет ведется только в рублях.

Ведение валютных счетов в уполномоченном банке

Банки могут открывать валютные счета как юридическим, так и физическим лицам. Порядок открытия счетов установлен нормативным документом Банка России .

Могут быть открыты несколько валютных счетов в уполномоченном банке: юридическим лицам – резидентам – текущий, карточный, транзитный и депозитный счета; юридическим лицам – нерезидентам – текущий, депозитный, карточный счета; физическим лицам – текущий, депозитный, карточный счета и счет индивидуального предпринимателя. Порядок проведения операций по счетам называется режимом ведения счета .

При осуществлении валютных операций между резидентами и нерезидентами оформляется паспорт сделки (ПС). В ПС указываются все необходимые сведения об участниках сделки и контракт (договор).

• Норматив продажи экспортной выручки с 2006 г. Банком России отменен. Полный перечень разрешенных резидентам валютных операций содержится в ст. 9 Закона № 173-ΦЗ.
• Основной объем операций на внутреннем валютном рынке приходится на сделки с короткими сроками расчетов. Они используются коммерческими банками для регулирования текущей рублевой и валютной ликвидности.
• Инструкция ЦБ РФ от 14.09.2006 № 28-И "Об открытии и закрытии банковских счетов, счетов но вкладам (депозитам)".
• Подробнее см.: Бурлак Г. Н., Кузнецова О. И. Техника валютных операций: учеб, пособие. М.: Вузовский учебник, 2008.

Валютный рынок представляет собой финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в иностранной валюте на основе спроса и предложения и определяется курс иностранной валюты относительно денежной единицы данной страны. Безусловно, валютный рынок является частью финансового рынка страны, существующего наряду с другими видами рынка, такими, как рынок ценных бумаг, рынок краткосрочных кредитов и тому подобное .

Валютные операции в широком смысле - это ряд последовательных действий по оформлению и оплате документов и сделок, номинированных в иностранной валюте.

Валютные операции в узком смысле - это сделки по купле-продаже иностранной валюты .

Объектом валютных операций являются валютные ценности. К ним относятся:

• 1. Иностранная валюта;
• 2. Внешние ценные бумаги.

Рассмотрим более подробно состав валютных ценностей.

Иностранная валюта - это денежные знаки иностранных государств:

• 1. В виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории иностранного государства, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;
• 2. Средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и в международных денежных или расчетных единицах.

Внешние ценные бумаги - ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся в соответствии с Законом №173-ФЗ к внутренним ценным бумагам .

Субъектами валютных отношений являются юридические и физические лица (резиденты, нерезиденты), осуществляющие валютные сделки и расчеты, а также посредники и участники взаимосвязей на валютных рынках и сфере международных расчетов (Таблица 1) .

Таблица 1 - Субъекты валютных отношений

Участники	Посредники
Резиденты	Нерезиденты	Банк России	Уполномоченные банки
1. Физические лица, являющиеся гражданами РФ. 2. Постоянно проживающие в РФ иностранные граждане и лица без гражданства. 3. Юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ. 4. Находящиеся за пределами территории РФ филиалы, представительства и иные подразделения резидентов. 5. Дипломатические представительства, консульские учреждения РФ и иные официальные представительства РФ, находящиеся за пределами территории РФ, а также постоянные представительства РФ при межгосударственных или межправительственных организациях. 6. РФ, субъекты РФ, муниципальные образования.	1. Организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории РФ. 2. Аккредитованные в РФ дипломатические представительства, консульские учреждения иностранных государств и их постоянные представительства при межгосударственных или межправительственных организациях. 3. Межгосударственные и межправительственные организации, их филиалы и постоянные представительства в РФ. 4. Находящиеся на территории РФ филиалы, постоянные представительства и другие обособленные или самостоятельные структурные подразделения нерезидентов.	Определяет порядок валютных расчетов и операций. Является агентом валютного контроля и органом валютного регулирования.	Агенты валютного контроля, имеющие лицензию ЦБ РФ на проведение валютных операций.

В целом к валютным операциям следует отнести:

• 1. Операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности;
• 2. Ввоз и вывоз с таможенной территории РФ валютных ценностей;
• 3. Осуществление международных денежных переводов.

Коммерческие банки могут осуществлять вышеуказанные операции только при наличии соответствующей лицензии ЦБ. Банки, получившие лицензию на валютные операции, называются уполномоченными банками .

Классификация банковских валютных операций может осуществляться по критериям, общим для всех банковских операций - пассивные и активные операции.

С помощью пассивных операций банки формируют свои ресурсы. Суть их состоит в привлечении различных видов вкладов, получении валютных кредитов, выпуске ценных бумаг, номинированных в инвалюте, а также проведении иных операций, в результате которых увеличиваются банковские ресурсы.

Размещение мобилизованных ресурсов банка с целью получения дохода и обеспечения ликвидности определяет содержание его активных операций. К ним относят: кредитование участников внешнеэкономической деятельности, предоставление кредитов другим банкам, конверсионные сделки (своп, спот, форвард), валютный арбитраж, операции с наличной валютой.

Также классификация валютных операций осуществляется и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям.

Классификацию валютных операций можно представить в следующем виде (Таблица 2) .

Таблица 2 - Классификация валютных операций

Критерий классификации	Вид валютной операции
По срокам исполнения	- Текущие - Связанные с движением капитала - Кассовые - Срочные
По субъектам	- Резидентов - Нерезидентов - Банка России - Уполномоченных банков
По целевому назначению	- Клиентские - Собственные - Товарные - Нетоварные
По характеру	- Активные - Пассивные
По масштабу	- Крупные - Мелкие
	- Наличные - Безналичные
	- Открытие и ведение валютных счетов клиентуры - Неторговые операции коммерческого банка - Ввоз/вывоз иностранной валюты - Установление корреспондентских отношений с иностранными банками - Конверсионные операции - Операции по международным расчетам, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг - Операции по привлечению и размещению банком валютных средств - Операции с ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте - Операции по резервированию - Обеспечение исполнения обязательств - Предварительная регистрация операций - Репатриация
По влиянию на открытую валютную позицию	- Влияющие - Не влияющие
	- С высоким риском - Со средним риском - С низким риском
По формам расчетов	- Аккредитивы - Инкассо - Переводы

Основополагающий вариант классификации валютных операций состоит в следующем: все операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на:

• · текущие валютные операции;
• · валютные операции, связанные с движением капитала.

Таблица 3 - Валютные операции по срокам исполнения

Валютные операции
	Связанные с движением капитала
1. Переводы в РФ и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней.	1. Прямые инвестиции, т.е. вложения в уставной капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием.
2. Портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг.
3. Переводы в оплату права собственности на задания, сооружения и иное имущество.
2. Получение и представление финансовых кредитов на срок не более 180 дней.
4. Предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ, услуг.
3. Переводы в РФ и из страны процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям.
5. Предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней.
4. Переводы неторгового характера в РФ из страны (зарплата, пенсии, алименты и т.д.).	6. Все иные валютные операции не являющиеся текущими.

В настоящее время более широкое значение приобрели текущие валютные операции. При этом отсрочка платежа предоставляется на минимальный срок. Ограниченный круг валютных операций, связанных с движением капитала, обосновывается большими рисками при их осуществлении, а также более сложным оформлением (получение разрешения ЦБ РФ на данные операции) .

Необходимо уточнить, что все валютные операции тесно взаимосвязаны, поэтому очень сложно четко классифицировать все операции с иностранной валютой. Тем более, что операции могут быть отнесены к нескольким основным видам валютных операций.

Валютные операции по срокам исполнения делятся на кассовые (наличные) и срочные.

К кассовым валютным операциям относят сделки с немедленной поставкой валюты. При этом дата валютирования отстоит от даты заключения сделки не более чем на 2 рабочих дня со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки.

К кассовым сделкам относятся:

• · Сделка «today» - конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки;
• · Сделка «tomorrow» - операция с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день;
• · Сделка «spot» - операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

Кассовые валютные сделки в первую очередь применяются для совершения внешнеторговых операций. В последнее время усилились и спекулятивные цели сделок.

Срочные валютные операции - это сделки по обмену валют по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки, но дата валютирования, по которым отложена на четко определенный период времени в будущем. Сделки заключаются, как правило, на срок от 1 недели до 6 месяцев.

К срочным сделкам относятся:

• · Сделка «forward» - конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня:
• · Сделка «swap» - это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной (forward), а вторая - сделкой с немедленной поставкой (spot):
• o сделка «report» - продажа иностранной валюты на условиях «spot» с одновременной ее покупкой на условиях «forward» (РЕПО - аналогично с ценными бумагами);
• o сделка «deport» - покупка иностранной валюты на условиях «spot» и одновременная продажа ее на условиях «forward».
• · Сделка «option» - договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу актива по заранее оговоренной цене в определенный договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени.
• · Сделка «futures» - это договор о фиксации условий покупки или продажи стандартного количества определенного актива в оговоренный срок в будущем, по цене, установленной сегодня.

Обычно при осуществлении срочных операций банки требуют от клиентов определенных гарантий в виде соответствующих вкладов, за исключением тех случаев, когда контрагентом является другой банк или финансовое учреждение.

Собственные операции банки осуществляют за свой счет, клиентские операции - по поручению клиентов (Таблица 4).

Таблица 4 - Валютные операции по целевому назначению

По целевому назначению все виды валютных операций делятся на товарные и нетоварные (неторговые) (Таблица 5).

Таблица 5 - Валютные операции по целевому назначению

По характеру валютные операции могут быть активными и пассивными (Таблица 6).

Таблица 6 - Валютные операции по характеру

По масштабу валютные операции бывают крупные и мелкие.

Крупные валютные операции регламентируются законодательством, например, установлены лимиты: по открытым валютным операциям, вывоза наличной валюты за рубеж, перевода и др.

По форме различают наличные валютные операции (валютно-обменные операции и наличные сделки spot) и безналичные валютные операции (все остальные валютные операции).

По влиянию на открытую валютную позицию (ОВП) различают валютные операции, влияющие и не влияющие на ОВП.

К операциям, влияющим на изменение валютной позиции следует относить:

• · начисление процентных и получение операционных доходов в иностранной валютах;
• · начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранной валюте;
• · конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и их постановкой на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной валютой;
• · срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки своп и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам;
• · иные операции в валюте и сделки с прочими валютными ценностями;
• · операции с производными финансовыми инструментами валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей.

По риску различают операции с высоким, средним и низким рисками.

К валютным операциям с высоким риском относятся операции, связанные с движением капитала, торговые, кредитные и по погашению дебиторской задолженности. К валютным операциям со средним риском можно причислить гарантийные операции, кредитные с резервированием (50%). Низкий риск несут неторговые операции по привлечению депозитов и вкладов, ведению счетов в иностранной валюте, расчетные операции.

По формам расчетов выделяют особую группу документарные валютные операции (аккредитивы, инкассо, переводы), используемые при экспортно-импортных операциях.

Документарный аккредитив - обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе клиента-приказодателя (импортера) производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов, указанных в аккредитиве. Суть операции: экспортер имеет гарантию своевременного получения экспортной выручки, импортер осуществляет оплату по факту поставки.

В расчетах по форме документарное инкассо банк-эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные верителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения денег. Суть операции: проверка документов (инкассового получения и товарно-расчетных), получение акцепта (предварительного или последующего), оплата траты.

Банковский перевод - это поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. Экономическое обоснование банковских переводов зависит от того, как оплачиваются товары (услуги, работы, предметы интеллектуальной деятельности) до их поставки (авансовые платежи) или после получения экспортером (расчеты в форме открытого счета) .

Валютные операции занимают важное место в деятельности коммерческих банков, являясь одним из существенных источников банковских доходов. Прежде всего, это относится к наиболее крупным из них. На крупнейшие коммерческие банки приходится основная доля валютных операций. Они не только покупают и продают валюту, осуществляют международные расчеты, но и хранят запасы иностранной валюты, определяют курсы валют. Другие банки обращаются к ним за котировкой и покупают валюту для своих клиентов. Активность банков на валютном рынке зависит, однако, не только от величины банка, но и от его репутации, степени развития зарубежной сети отделений и филиалов, развитости системы информационных технологий, телефонной связи и другое .

В настоящее время коммерческие банки предлагают широкий спектр услуг связанных с валютой.

Валютные операции коммерческих банков делятся на несколько видов :

• 1. Операции по международным расчетам. Эти операции связаны с экспортом и импортом товаров и услуг. Во внешней торговле применяются такие формы расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод.
• 2. Открытие и ведение валютных счетов клиентуры. Данная операция включает в себя следующие виды:
  • · открытие валютных счетов юридическим и физическим лицам;
  • · начисление процентов по остаткам на счетах;
  • · предоставление овердрафтов;
  • · предоставление выписок по мере совершения операции;
  • · оформление архива счета за любой промежуток времени;
  • · выполнение операций, по распоряжению клиентов, относительно средств на их валютных счетах;
  • · контроль над экспортно-импортными операциями.
• 3. Установление корреспондентских отношений с иностранными банками. Эта операция является необходимым условием проведения банком счетов. Принятие решения об установлении корреспондентских отношений иным зарубежным банком должно быть основано на осуществлении регулярных экспортно-импортных операций клиентуры.

Для международных расчетов банк открывает в иностранных банках и у себя счета «Ностро» и «Лорро».

Счет «Ностро» - это текущий счет, открытый на имя коммерческого банка у банка-корреспондента.

Счет «Лорро» - это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.

4. Неторговые операции коммерческого банка. К неторговым операциям относят операции по обслуживанию клиентов, не связанных с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг клиентов банка движением капитала.

Уполномоченные банки могут совершать следующие операции неторгового характера:

• · покупку и продажу наличной иностранной валюты и платежных документов;
• · инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте;
• · осуществлять выпуск и обслуживание пластиковых карт клиентов банка;
• · производить покупку (оплату) дорожных чеков иностранных банков;
• · оплату денежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов.

Неторговые операции, в разрезе отдельных видов, получили широкое распространение для предоставления клиентам более широкого спектра банковских услуг, что играет немаловажную роль в конкурентной борьбе коммерческих банков за привлечение клиентуры. Без операций, а именно осуществления переводов за границу, оплаты и выставление аккредитивов, покупки дорожных чеков, практически невозможна повседневная работа с клиентами.

Операции покупки и продажи наличной валюты является одной из основных операций неторгового характера. Деятельность обменных пунктов коммерческих банков служит рекламой банка, средством привлечения клиентов в банк, и, самое главное, приносит реальный доход коммерческому банку.

5. Конверсионные операции . Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты, в том числе с ограниченной конверсией против наличных и безналичных рублей. К ним относятся: today, tomorrow, spot, swop, forward, валютный арбитраж и другие.

Валютный арбитраж - это осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов. Различают:

• · Пространственные арбитраж - характеризует операции с валютами на разных рынках;
• · Временный арбитраж - операции, осуществляемые с целью получения прибыли от изменения валютного курса во времени;
• o Простой валютный арбитраж - с двумя валютами;
• o Сложный - с тремя и более валютами.

Необходимое условие для его проведения - свободная обратимость валют .

6. Операции по привлечению и размещению валютных средств.

Эти операции включают в себя следующие виды: привлечение депозитов, выдача кредитов, размещение кредитов на межбанковском рынке.

Эти операции являются основными для коммерческих банков РФ и по доходности, и по значимости в обслуживании клиентов банка .

Доходы по валютным счетам клиентов включают в свой состав комиссии за оформление паспортов сделок, а также комиссию за обналичивание иностранной валюты (так как ведение валютного счета клиентов складывается из комиссий по каждой сделке, которые относятся к разным видам валютных операций). Это и составляет основной доход по данной операции. К доходам размещения средств относятся: проценты за выданные кредиты (краткосрочные, долгосрочные), депозиты, размещение средств в валютные ценные бумаги и доход по ним. К доходам по международным расчетам относятся: комиссия за переводы, инкассо платежных документов в иностранной валюте, открытие и выставление аккредитивов .

Валютные операции банков.doc

Тема 10. Валютные операции банков

1. 
   Регулирование валютных операций коммерческих банков
2. 
   Сущность и классификация валютных операций коммерческого банка.
3. 
   Валютная позиция: содержание, виды, лимиты
4. 
   Основные виды валютных операций коммерческого банка

Вопрос 1. Регулирование валютных операций коммерческих банков
Валютное регулирование - деятельность государства, направ-ленная на регламентирование расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями. Необходимость валютного регулирования заключается в стремлении стран и банков ми-нимизировать валютные риски. Страны с помощью валютного регулирования стремятся поставить под контроль государства валютные операции, предоставление иностранным юридиче-ским и физическим лицам кредитов и займов, ввоз, вывоз и пе-ревод валюты за границу и тем самым поддержать равновесие платежного баланса и устойчивости валюты.

Основой валютного законодательства Российской Федера-ции является Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле». В Законе определены принципы осу-ществления валютных операций в Российской Федерации, права и обязанности юридических и физических лиц в соотношении вла-дения, пользования и распоряжения валютными ценностями, от-ветственность за нарушение валютного законодательства.

Однако Закон о валютном регулировании определяет лишь основные положения регламентирования валютной сферы. В связи с этим большое значение имеют нормативные акты в области валютного регулирования, разрабатываемые Банком России.

^ Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

1. 
   приоритет экономических мер в реализации государствен-ной политики в области валютного регулирования;
2. 
   исключение неоправданного вмешательства государ-ства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;
3. 
   единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;
4. 
   единство системы валютного регулирования и валют-ного контроля;
5. 
   обеспечение государством защиты прав и экономиче-ских интересов резидентов и нерезидентов при осуще-ствлении валютных операций.

По мере углубления кризисных явлений наблюдается тен-денция расширения сферы валютного регулирования. Во мно-гих странах установлены лимиты вывоза валюты за границу, введена специальная система разрешений на предоставление кредитов иностранным юридическим лицам и т.д. Валютное регулирование является преимущественно нормативным, т.е. осуществляется главным образом путем заключения междуна-родных валютных соглашений и издания нормативных актов. Большая часть стран обязывает экспортеров своей страны сда-вать вырученные ими суммы в иностранной валюте или депо-нировать ее в определенных банках. Валютное законодатель-ство многих западноевропейских государств устанавливает регламентацию национальных валютных рынков. Банки этих государств обязаны испрашивать специальные разрешения на предоставление иностранным заемщикам долгосрочных или среднесрочных валютных средств в национальных валютах. Во многих странах валютное законодательство периодически пре-дусматривает установление режима валютных счетов, лимиты вывоза валюты.

^ Валютные ограничения - это законодательное или ад-министративное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими ва-лютными ценностями. Валютные ограничения - одна из форм валютной политики. Они закрепляются валютным законодатель-ством страны, являются объектом межгосударственного регу-лирования, главным образом через МВФ.

Установление валютных ограничений преследует разнооб-разные цели, например, выравнивание платежного баланса, поддержание валютного курса, концентрацию валютных ценностей для решения государственных текущих стратегических задач.

Содержание валютных ограничений определяется их ос-новными принципами:

• 
  централизация валютных операций в Центральном и уполномоченных (девизных) банках;
• 
  лицензирование валютных операций, требование пред-варительного разрешения органа валютного контроля для приобретения иностранной валюты;
• 
  блокирование и введение разных категорий валютных счетов - блокированных, внутренних (в национальной валюте), клиринговых, свободно конвертируемых и др.;
• 
  ограничение конвертируемости валюты.

Органами валютного регулирования в Российской Феде-рации являются Правительство РФ и Банк России.

Согласно действующему на территории Российской Феде-рации законодательству, все валютные операции должны осу-ществляться только через Банк России или уполномоченные банки - банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии Банка России на проведение валютных операций. Все резиденты, независимо от формы соб-ственности, обязаны зачислять полученную в результате внеш-неэкономической деятельности иностранную валюту на счета уполномоченных банков.

Основным органом валютного контроля в РФ является Банк России, который:

• 
  определяет сферу и порядок обращения в Российской Федерации иностранной валюты и ценных бумаг в ино-странной валюте;
• 
  издает нормативные акты, обязательные к исполнению резидентами и нерезидентами;
• 
  проводит все виды валютных операций;
• 
  устанавливает правила про ведения резидентами и не-резидентами в Российской Федерации операций с ино-странной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила про ведения нерезидентами в Российской Федерации операций с валютой Россий-ской Федерации;
• 
  устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление ва-лютных операций и выдает такие лицензии;
• 
  устанавливает единые формы учета, отчетности, доку-ментации и статистики валютных операций, в том чис-ле уполномоченным банкам, а также порядок и сроки их предоставления;
• 
  выполняет другие функции.

операции с иностранной валютой в нашей стране могут проводить уполномоченные банки, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам. Уполномоченные банки – это банки, имеющие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций.

В лицензии Банка России указываются вид лицензии, перечень банковских операций, право на осуществление которых предоставлено кредитной организации, дату выдачи и номер лицензии.

Все валютные лицензии, выдаваемые Банком России, подраз-деляются:

1. 
   Внутренние лицензии , дающие право на открытие сче-тов резидентов в иностранной валюте, открытие коррес-пондентских счетов в иностранной валюте с российски-ми банками полного или ограниченного круга банковских операций в иностранной валюте на территории России.
2. 
   Расширенные лицензии , предоставляющие коммерче-ским банкам право открывать корреспондентские счета в иностранной валюте в зару-бежных банках и обслуживать нерезидентов.
3. 
   Генеральные лицензии, гарантирующие право на со-вершение коммерческими банками полного круга бан-ковских операций в иностранной валюте, как на терри-тории России, так и за ее пределами. При этом банк вправе создавать филиалы на территориях иност-ранных государств и (или) приобретать акции (доли) в уставном капитале иностранных банков.

Для получения банками лицензий на проведение операций в иностранной валюте Банк России предъявляет ряд квалифи-цированных и технических требований. Например,

1. 
   Для получения лицензии на проведение неторговых операций в иностранной валюте Банк России предъяв-ляет следующие требования:

• 
  знание законодательных и нормативных актов, ре-гулирующих порядок использования иностранной валюты на территории России;
• 
  знание инструкций по проведению валютных нетор-говых операций, кассовой работе с валютными цен-ностями, о порядке открытия и ведения счетов в иностранной валюте и в рублях российских и ино-странных организаций и частных лиц, о работе об-менных пунктов;
• 
  присутствие в штате банка работников, имеющих опыт про ведения операций с наличной валютой;
• 
  знание разновидностей платежных документов в иностранной валюте и рублях и особенностей ра-боты с ними;
• 
  наличие корреспондентского счета в иностранной валюте;
• 
  владение оборудованием кассового помещения, обеспечивающим сохранность ценностей;
• 
  оснащенность счетной техникой и оргтехникой;
• 
  наличие необходимых бланков строгого учета, штампов и печатей.

1. 
   При ведении текущих валютных счетов клиентов банк обязан исполнять функции агента валютного контроля за валютными операциями своих клиентов.

для ведения текущих валютных счетов необходимо:

• 
  знание порядка и условий открытия и ведения рас-четных счетов организаций в рублях;
• 
  знание инструкций о порядке открытия и ведения валютных счетов;
• 
  знание нормативных документов и правил прода-жи части валютной выручки предприятий;
• 
  наличие или согласие на открытие корреспондент-ского валютного счета в иностранном банке или в банке, имеющем счет в иностранном банке.

1. 
   Одним из необходимых условий для получения лицен-зии на проведение банком международных расчетов является наличие корреспондентских отношений с ино-странными банками.

К организации корреспондентских отношений с иностранными банками Банк России предъявляет сле-дующие квалификационные и технические требования:

• 
  знание иностранных языков, позволяющее вести банковскую и коммерческую переписку;
• 
  знание основных тенденций современных между-народных экономических отношений, основ эконо-мического анализа для оценки экономического и финансового положения отдельных банков;
• 
  знание основных положений межбанковских корреспондентских соглашений;
• 
  наличие каналов оперативной международной связи. Получение лицензии на совершение операций по меж-дународным расчетам, связанным с экспортом товаров и услуг, также требует выполнения банком определен-ных условий, а именно:
• 
  знания законодательства Российской Федерации о чеках и векселях, унифицированных правил и обычаев Международной торговой палаты по ин-кассо, аккредитивам и гарантиям, нормативных ак-тов Банка России по международным расчетам;
• 
  знания иностранного языка и соответствующей бан-ковской терминологии;
• 
  практических навыков ведения коммерческой бан-ковской переписки на иностранном языке;
• 
  знания порядка выверки расчетов и урегулирова-ния несквитованных сумм;
• 
  наличия средств международной связи;
• 
  оснащения техникой ключевания и шифрования платежных инструкций, наличия образцов подпи-сей и таблиц ключей для шифрования передаваемых сообщений;
• 
  оснащения компьютерными терминалами.
  1. 
     Получение лицензий на проведение операций по про-даже и покупке иностранной валюты на внутреннем валютном рынке технически не представляет сложности, но связано с определенными рисками, поэтому требует:

• 
  знания валютного законодательства Российской Фе-дерации, в частности касающегося порядка ведения уполномоченными банками открытой валютной позиции и обязательной продажи части экспортной валютной выручки;
• 
  знания конъюнктуры валютных рынков, тенденций изменений валютных курсов;
• 
  практических навыков оценки возникающих рис-ков, умения распределить эти риски;
• 
  наличия средств в разных валютах на счетах кли-ентов.

1. 
   Одним из наиболее сложных и рисковых видов опера-ций коммерческих банков с иностранной валютой яв-ляются кредитные операции в иностранной валюте. Раз-мещение банками валютных средств проводится на внутреннем или международном рынке.

К получению лицензии на проведение кредитных опе-раций в иностранной валюте предъявляются те же тре-бования, что и к лицензии на операции по продаже-по-купке иностранной валюты, а именно:

• 
  знание тенденции изменения процентных ставок на национальном и мировом валютном рынках;
• 
  знание особенностей международных кредитных соглашений, правил их оформления;
• 
  опыт работы с иностранными банками и фирмами;
• 
  оснащение компьютерной техникой и современны-ми каналами связи.

1. 
   Существует и еще один вид международных банковских операций, требующий специальной лицензии, а также тщательной подготовки кадров и современного техни-ческого оснащения - это депозитные и конверсион-ные операции на международных рынках капитала. К этим операциям предъявляются те же требования, что и к кредитным операциям плюс знание обычаев и тра-диций поведения на международных рынках капиталов, оборудование специального операционного зала и ос-нащение системой, например «Рейтер», позволяющей осуществлять дилинг.

Формирование валютного рынка в России началось в условиях монополии государства на международную торговлю, неудовлетворительного потребительского спроса, в т. ч. и на импорт, отсутствия законодательной базы в области операций с иностранной валютой. Поэтому с учетом этой экономической ситуации в РФ предложение иностранной валюты на валютном рынке формировалось в основном за счет обязательной продажи валюты предприятиями-экспортерами и в меньшей степени игроками валютного рынка, а спрос - за счет предприятий-импортеров и участников рынка, желающих увеличились свои валютные активы.

Обязанность продавать часть валютной выручки была введена еще во времена СССР, когда страна находилась на грани банкротства. С 1991 г. экспортеры в обязательном порядке должны были продавать часть своей валютной выручки (сначала 40%, потом 50%). В 1998 г. норматив обязательной продажи был повышен до 75%. По мере того как Россия выходила из кризиса, норматив снижался, а принятые в 2003 г. поправки в Закон о валютном регулировании и контроле оставили у ЦБ РФ право устанавливать его в пределах 25%. С конца 2004 г. он составлял 10%.

В 2006 году ЦБ России отменил обязательную продажу валютной выручки и снизил с 1 мая 2006 г. в два раза нормативы резервирования средств при валютных операциях по оттоку-притоку капитала.

Решение Банка России было обусловлено состоянием российской экономики, характеризующимся позитивной динамикой макроэкономических показателей, профицитом государственного бюджета, высоким уровнем официальных золотовалютных резервов, систематическим превышением предложения иностранной валюты над спросом на нее на внутреннем рынке.

Решение принято в целях обеспечения плавного перехода российской экономики к валютному режиму, предусматривающему в соответствии с действующим законодательством осуществление с 1 января 2007 г. валютных операций без ограничений и выполнения мероприятий по достижению полной конвертируемости валюты Российской Федерации.

В целом валютные ограничения во всех странах мира могут возобновиться в период обострения валютного кризиса, и здесь государство берет на себя функции регулирования валютных операций.

После присоединения России к МВФ проводились меры по либерализации порядка получения лицензии вывоза и пере-сылки из страны и ввоза и пересылки в страну валюты Россий-ской Федерации, а также по установлению лимитов открытой валютной позиции и контроля за их соблюдением уполномо-ченными банками Российской Федерации. Был изменен поря-док открытия и ведения уполномоченными банками счетов ре-зидентов и нерезидентов в валюте Российской Федерации, введена новая отчетность по конверсионным операциям упол-номоченных банков, являющихся ведущими операторами меж-банковского валютного рынка.

Внесены изменения в порядок оформления паспортов сде-лок, сделок с наличной иностранной валютой, работы обмен-ных пунктов, сделок между уполномоченными банками, поря-док резервирования, обязательной продажи части валютной выручки, усиления валютного контроля.

Произошло существенное ужесточение валютного контро-ля за открытой валютной позицией.

Уполномоченный банк приобретает право на открытие ва-лютной позиции с даты получения им от Банка России лицен-зии на проведение операций в иностранной валюте и теряет такое право с даты ее отзыва банком России.

Контроль за открытыми валютными позициями уполномо-ченных банков Российской Федерации осуществляется в рам-ках надзора за деятельностью кредитных организаций. В слу-чае грубых нарушений Банк России принимает меры вплоть до отзыва лицензии на право совершать операции с иностранной валютой.

Усилился контроль за экспортно-импортными операциями по линии взаимодействия с органами таможенного контроля по составлению паспорта сделки в рамках выполнения надзорной функции уполномоченными банками.

Учет экспортно-импортных операций и контроль за их про-ведением осуществляет уполномоченный банк (банк паспорта сделки - БПС), в котором по контракту резидентом оформлен или переоформлен паспорт сделки.

^ Паспорт сделки - это документ валютного контроля, со-держащий сведения из контракта между резидентом и нерези-дентом, необходимые для проверки.

Порядок представления резидентом подтверждающих документов и информации в банк.

Резидент, представляет в БПС документы, подтверждающие факт ввоза товаров на та-моженную территорию Российской Федерации или вывоза то-варов с таможенной территории Российской Федерации, а так-же выполнения работ, оказания услуг, передачи информации и результатов интеллектуальной деятельности, в том числе ис-ключительных прав на них. Подтверждающие документы пред-ставляются резидентом в БПС одновременно с двумя экземп-лярами справки о подтверждающих документах в определенные сроки.

К документам прилагаются копии:

• 
  банковских выписок, подтверждающих осуществление указанных валютных операций по контракту;
• 
  заявления о резервировании.

БПС проверяет соответствие информации, указанной ре-зидентом в справке о подтверждающих документах и в справке о расчетах через счета за рубежом, сведениям, содержащимся в подтверждающих документах или в копиях банковских вы-писок, а также соблюдение резидентом порядка оформления справок.

БПС в день подписания (оформления или переоформления) им паспорта сделки по контракту открывает и ведет в элект-ронном виде специальную ведомость.

^ Открытие и ведение транзитного валютного счета. Уполномоченные банки открывают резиден-там (юридическим лицам и физическим лицам - индивидуаль-ным предпринимателям) на основании договора банковского счета текущий валютный счет и в связи с этим одновременно транзитный валютный счет.

На транзитный валютный счет уполномоченным банком зачисляются в полном объеме все суммы иностранной валюты в пользу резидента, поступающие:

• 
  с одного текущего валютного счета на другой текущий валютный счет резидента;
• 
  от уполномоченного банка, в котором открыт текущий валютный счет резидента, по заключенным между ними договорам;
• 
  с текущего валютного счета одного резидента на теку-щий валютный счет другого резидента, открытых в од-ном уполномоченном банке.

С транзитного валютного счета денежные средства списы-ваются :

• 
  для продажи иностранной валюты, включая обязатель-ную продажу части валютной выручки (если установлена обязательная продажа);
• 
  для оплаты расходов и иных платежей;
• 
  для зачисления на текущий валютный счет резидента в этом уполномоченном банке поступлений иностран-ной валюты.

Вопрос 2. Сущность и классификация валютных операций.

Валютные операции в широком смысле - это ряд последова-тельных действий по оформлению и оплате документов и сделок, номинированных в иностранной валюте. Они могут охва-тывать все виды операций кредитной организации.

Валютные операции в узком смысле - это сделки по по-купке и продаже иностранной валюты.

Операции с иностранной валютой совершаются согласно Федеральному закону «О валютном регулировании и валютном контроле», указам Президента РФ, постановлениям Правительства РФ, нормативным документам Банка России и Минфина России.

К валютным операциям следует отнести:

1. 
   приобретение резидентом и отчуждение валютных цен-ностей, а также их использование в качестве средства платежа;
2. 
   ввоз и вывоз с таможенной территории РФ валютных ценностей;
3. 
   перевод иностранной валюты в Российскую Федерацию и из нее.

^ Классификация банковских валютных операций может осу-ществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валют-ным операциям.

^ 1. Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте в соответствии с валютным законодательством подразделяются на текущие валют-ные операции и валютные операции, связанные с движени-ем капитала.

Текущие операции совершаются в течение 180 дней. Текущие операции в отличие от операций, связанных с дви-жением капитала, осуществляются без ограничений. Операции, совершаемые со сроками свыше 180, связаны с движением ка-питала. Операциям, связанным с движением ка-питала, присущ более высокий риск, поэтому их проведение может быть ограничено.

Их ограничения имеют своими целями:

• 
  предотвращение существенного сокращения золотова-лютных резервов;
• 
  сглаживание резких колебаний курса валюты Россий-ской Федерации;
• 
  поддержание устойчивости платежного баланса Россий-ской Федерации.

Ограничения носят недискриминационный характер и отменяются органами валютного регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их установление.

^ К текущим валютным операциям относятся следующие:

• 
  переводы в РФ и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов по экспортно-импортным операциям без отсрочки, а также с отсрочкой платежа на срок не более 180 дней;
• 
  получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
• 
  переводы в РФ и из страны процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
• 
  переводы неторгового характера в РФ и из страны, включая переводы сумм, заработной платы, пенсий, алиментов, наследства и т.д.

^ Валютные операции, связанные с движением капитала , включают:

• 
  прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;
• 
  портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг в иностранной валюте;
• 
  переводы в оплату права собственности на недвижимое имущество, а также иных прав на недвижимость;
• 
  переводы в РФ и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов по экспортно-импортным операциям с отсрочкой платежа на срок более 180 дней;
• 
  получение и предоставление финансовых кредитов на срок более 180 дней;
• 
  все иные валютные операции, не являющиеся текущими.

2. Валютные операции можно раз-личать по срокам исполнения . В этой связи выделяются кассо-вые и срочные валютные операции. К ним относятся операции по покупке и продаже валютных ценностей:

• 
  валютно-обменные операции;
• 
  наличные операции (со сроком два дня - сделки спот);
• 
  срочные сделки (сроком один месяц, три месяца, шесть месяцев, один год, свыше одного года)
• 
  форвардные фьючерсные контракты на срок;
• 
  операции РЕПО, обратное РЕПО.

3. Согласно критериям классификации по субъектам валют-ные операции делятся на операции с резидентами и нерези-дентами и операции, регламентируемые Банком России и уполномоченными банками.

Уполномоченные банки имеют генеральную лицензию, могут проводить и контролировать следующие операции с ино-странной валютой:

• 
  привлечение денежных средств физических и юриди-ческих лиц во вклады (до востребования и на опреде-ленный срок);
• 
  размещение привлеченных во вклады (до востребова-ния и на определенный срок) денежных средств физи-ческих и юридических лиц от своего имени и за свой счет;
• 
  открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
• 
  расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе уполномоченных банков-корреспондентов и иностранных банков, по их банковским счетам;
• 
  инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание фи-зических и юридических лиц;
• 
  купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
• 
  выдача банковских гарантий;
• 
  осуществление переводов денежных средств по пору-чению физических лиц без открытия банковских сче-тов (за исключением почтовых переводов).

Банк вправе в установленном порядке создавать филиалы на территориях иностранных государств и (или) приобретать акции (доли) в уставном капитале иностранных банков.

4. Банковские операции в иностранной валюте могут выпол-няться банком от своего имени, по собственной инициативе и за свой счет или от имени и по поручению клиентов банка. Следо-вательно, в зависимости от субъекта, от которого исходит первоначальное предложение на осуществление операций, ва-лютные операции можно разделить на собственные операции, т.е. операции, осуществляемые банками за свой счет, и клиент-ские операции, т.е. операции, совершаемые по поручению кли-ентов банка.

Необходимость деления валютных банковских операций на собственные и клиентские вызвана также тем, что финан-совые результаты в первом случае формируются как маржи-нальный доход или убыток, а во втором случае - как доход в качестве комиссионного вознаграждения за выполнение функции посредника, уменьшенный на расходы банка, связанные с выполнением этой функции. В первом случае все риски, связанные с выполнением операции, ложатся на банк, а во втором случае - на клиента, за счет которого выполняет-ся эта операция.

5. По целевому назначению все виды валютных операций де-лятся на товарные и нетоварные (неторговые).

К товарным операциям относятся:

• 
  расчеты за товары и услуги;
• 
  покупка и продажа валютных ценностей юридически-ми лицами и банками (срочные и наличные сделки);
• 
  банковское и коммерческое кредитование экспортно--импортных операций.

К нетоварным (неторговым) операциям относятся все операции и расчеты физических лиц по покупке и продаже на-личной валюты, дорожных чеков и аккредитивов, пластиковых карт, не носящие предпринимательский характер.

6. По характеру валютные операции могут быть активными и пассивными.

К активным валютным операциям можно отнести:

• 
  кредитование участников внешнеэкономической деятельности;
• 
  предоставление кредитов банкам;
• 
  конверсионные сделки (своп, спот, форвард);
• 
  валютный арбитраж;
• 
  операции с наличной валютой.

Из пассивных валютных операций можно выделить:

• 
  открытие и ведение текущих счетов в инвалюте;
• 
  привлечение валютных депозитов;
• 
  полученные валютные кредиты;
• 
  выпуск ценных бумаг, номинированных в инвалюте.

7. По форме различают наличные валютные операции (ва-лютно-обменные операции и наличные сделки спот) и безна-личные валютные операции (все остальные операции).

8. По степени риска различают валютные операции с высоким, средним и низким риском.

К валютным операциям с высоким риском относятся все операции, связанные с движением капитала, торговые, кредит-ные и по погашению дебиторской задолженности.

К валютным операциям со средним риском можно причис-лить гарантийные операции, кредитные с резервированием (50%).

Низкий риск несут неторговые операции по привлечению депозитов и вкладов, ведению счетов в иностранной валюте, расчетные операции.

9. По влиянию на открытую валютную позицию (ОВП) разли-чают валютные операции влияющие и не влияющие на ОВП.

К операциям, влияющим на изменение валютной пози-ции , следует относить:

• 
  начисление процентных и получение операционных до-ходов в иностранных валютах;
• 
  начисление процентных и оплату операционных рас-ходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;
• 
  конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и их поставкой на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;
• 
  срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки своп и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимо-сти от способа и формы про ведения расчетов по таким сделкам;
• 
  иные операции в иностранной валюте и сделки с про-чими валютными ценностями, кроме сделок с драго-ценными металлами;
• 
  операции с производными финансовыми инструмента-ми валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусмат-ривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей.

^ Вопрос 3. Валютная позиция: содержание, виды, лимиты

Валютная позиция - состояние остатков средств в ино-странных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по неза-вершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.

Закрытая валютная позиция - валютная позиция в от-дельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом вне-балансовых требований и обязательств по незавершенным опе-рациям) в которой количественно совпадают.

Открытая валютная позиция - разница между остат-ками средств в иностранных валютах, которые формируют ко-личественно не совпадающие активы и пассивы, отражающие требования получить и обязательства поставить средства в дан-ных валютах как завершенные расчетами в настоящем (т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчет-ной даты).

Короткая открытая валютная позиция - открытая ва-лютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно пре-вышают активы и внебалансовые требования в этой иностран-ной валюте.

Длинная открытая валютная позиция - открытая ва-лютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалансовые требования в которой количественно превы-шают пассивы и вне балансовые обязательства в этой иностран-ной валюте.

Нормативно-правовая база для расчета и контроля размеров (лимитов) открытых валютных позиций - ИНСТРУКЦИЯ ЦБ РФ об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями № 124-И от 15 июля 2005 года
C целью расчета размеров (лимитов) открытых валютных позиций ежедневно рассчитываются отдельно следующие отчетные показатели:

По каждой из иностранных валют и каждому из драгоценных металлов чистые позиции (балансовая; “спот”; срочная; опционная; по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам) ;

^ Чистая балансовая позиция рассчитывается как разность между суммой балансовых активов и суммой балансовых пассивов в одной и той же иностранной валюте с учетом резервов на возможные потери, сформированных под финансовые инструменты в той же иностранной валюте или том же драгоценном металле, в которых рассчитывается чистая балансовая позиция.

В расчет чистой балансовой позиции включаются остатки в иностранной валюте на счетах по учету обязательств по уплате процентов и требований по получению процентов, а также начисленных на дату расчета открытых валютных позиций дисконтов по выпущенным кредитной организацией ценным бумагам, отражаемых на счете по учету обязательств по процентам и купонам по выпущенным ценным бумагам.

активов не включаются :

Остатки в иностранной валюте на счетах по учету предстоящих выплат по операциям, связанным с привлечением денежных средств по межбанковским кредитам, депозитам и иным привлеченным средствам;

Остатки в иностранной валюте на счетах по учету предстоящих выплат по операциям, связанным с привлечением денежных средств от клиентов;

Остатки в иностранной валюте на счете по учету предстоящих выплат по процентам, купонам и дисконтам по выпущенным ценным бумагам.

При расчете чистой балансовой позиции в состав балансовых пассивов не включаются :

Остатки в иностранной валюте на счетах по учету предстоящих поступлений по операциям, связанным с предоставлением (размещением) межбанковских кредитов, депозитов и иных размещенных средств;

Остатки в иностранной валюте на счетах по учету предстоящих поступлений по операциям, связанным с предоставлением (размещением) денежных средств клиентам.

• 
  совокупная балансовая позиция по каждой из иностранных валют и каждому из драгоценных металлов (сумма чистой балансовой позиции и чистой “спот” позиции с учетом знака позиций);
• 
  совокупная внебалансовая позиция по каждой из иностранных валют (сумма чистой срочной позиции, чистой опционной позиции, чистой позиции по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам с учетом знака позиций, а также остатков в иностранных валютах и драгоценных металлах, отражаемых на внебалансовых счетах по учету неполученных процентов по межбанковским кредитам, депозитам и иным размещенным средствам и неполученных процентов по кредитам и прочим размещенным средствам (кроме межбанковских), предоставленным клиентам;
• 
  открытые валютные позиции в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах – определяются суммированием чистой балансовой позиции, чистой “спот” позиции, чистой срочной позиции, чистой опционной позиции и чистой позиции по гарантиям (банковским гарантиям), поручительствам и аккредитивам с учетом знака позиций.

Со знаком “+” в расчет открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах включается длинная чистая позиция, которая представляет собой положительный результат расчета.

Со знаком “-” в расчет открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах включается короткая чистая позиция, которая представляет собой отрицательный результат расчета.

Ве-личина открытой валютной позиции в национальной валюте определяется балансирующая позиция в рублях:

Для того чтобы отслеживать соблюдение лимитов, банк переводит все полученные им величины открытых валютных позиций по отдельным иностранным валютам в эквивалент национального денежного знака по курсу, установленному центральным банком на отчетную дату.

Балансирующая позиция в рублях рассчитывается как разность между суммой всех длинных открытых валютных позиций в эквиваленте и суммой всех ко-ротких открытых валютных позиций в эквиваленте национального денежного знака.

• 
  сумма открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах.

Сумма открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах рассчитывается как сумма всех длинных открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах (включая балансирующую позицию в рублях, если она длинная), которая должна быть равна (в абсолютном выражении) сумме всех коротких открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах (включая балансирующую позицию в рублях, если она короткая).
Банк России устанавливает лимиты открытых валютных позиций, т.е. количественные ограничения соотношений сум-марных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

С целью ограничения валютного риска кредитных организаций устанавливаются следующие размеры (лимиты) открытых валютных позиций:

Сумма всех длинных (коротких) открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах ежедневно не должна превышать 20 процентов от собственных средств (капитала) кредитной организации.

Любая длинная (короткая) открытая валютная позиция в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах, а также балансирующая позиция в рублях ежедневно не должна превышать 10 процентов от собственных средств (капитала) кредитной организации.

Кредитные организации обязаны соблюдать размеры (лимиты) открытых валютных позиций ежедневно. Кредитные организации, осуществляющие операции в выходные и нерабочие праздничные дни, обязаны соблюдать в эти дни размеры (лимиты) открытых валютных позиций.

Кредитные организации, имеющие филиалы, и крупные кредитные организации с широкой сетью подразделений самостоятельно осуществляют контроль за размерами (лимитами) открытых валютных позиций. Для этого:

1. кредитными организациями устанавливаются сублимиты на открытые валютные позиции головных офисов и филиалов. Сублимиты могут быть установлены как в процентном отношении от величины собственных средств (капитала) кредитной организации, так и в абсолютном выражении. Распределение сублимитов между филиалами кредитных организаций осуществляется головными офисами кредитных организаций в рамках общих ограничений по валютным позициям,

2. Кредитные организации разрабатывают и утверждают внутренние документы, определяющие порядок контроля со стороны головных офисов за сублимитами открытых валютных позиций филиалов кредитных организаций.

Банки должны регулярно (ежедекадно, ежемесячно, ежеквартально, ежегодно) подготавливать отчеты об открытых валютных позициях. При несоблюдении банками лимитов открытых валютных позиций центральный банк принимает различные меры воздействия, вплоть до отзыва лицензии.
^ Вопрос 4. Основные виды валютных операций

Валютные операции охватывают все направления банковской деятельности. Рассмотрим наиболее распространенные виды валютных операций.

1. 
   ^ Открытие и ведение валютных счетов клиентуры.

Любые валютные операции совершаются по специальным ва-лютным счетам. Каждый вид открываемого счета определяет участников операции и характер проводимых по нему платежей. Независимо от вида валютного счета, все они имеют общие критерии классификации. Ими являются:

• 
  порядок открытия валютных счетов юридическим ли-цам (резидентам и нерезидентам), физическим лицам;
• 
  особенности начисления процентов по остаткам на счетах;
• 
  возможность предоставления овердрафтов;
• 
  частота предоставления выписок;
• 
  особенность оформления архива счета;
• 
  выполнение операций только по распоряжению кли-ентов;
• 
  

Для проведения валютных операций резидентам Российской Федерации могут открываться счета в банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации, и счета в уполномоченных банках Российской Федерации.

По операциям по счетам резидентов Российской Федера-ции (кроме счетов уполномоченных банков и бирж), открытых за рубежом, предусмотрен ряд ограничений:

• 
  открытие счетов только в банках, расположенных на территориях иностранных государств, являющихся чле-нами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) или Группы разработки финансо-вых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ);
• 
  уведомление налоговых органов Российской Федера-ции об открытии счета;
• 
  представление налоговым органам отчетов о движении средств по счетам (вкладам) в банках за пределами тер-ритории Российской Федерации;
• 
  наличие регистрационного документа об открытии счета;
• 
  резервирование резидентом 100% суммы валютной операции (на срок не более 60 календарных дней до ее дня осуществления) при переводе валюты с одного сче-та на другой.

Ограничения вызваны необходимостью дополнительного контроля за средствами на счетах для противодействия вывозу капитала из России, отмыванию денег, уходу от налогообложе-ния, а также с целью мониторинга платежеспособности владель-ца счета.

По счетам резидентов в уполномоченных банках Россий-ской Федерации (кроме операций по обязательному предвари-тельному резервированию) суммы перечисляемых с валютного счета денежных средств и по отдельным операциям физи-ческих лиц, ограничения не установлены.

Порядок открытия и ведения банковских счетов (банковских вкладов) нерезидентов, открываемых на территории Российской Федерации, в том числе специальных счетов, устанавливает Банк России. Нерезиденты имеют право без ограничений перечислять иностранную валюту и валюту Российской Федерации со своих банковских счетов в банках за пределами территории Российской Федерации на свои банковские счета в уполномоченных банках и наоборот. Однако порядок обязательного предварительного резервирования распространяется и на них.

Открытие и ведение валютных счетов клиентуры включает в себя следующие виды:

• 
  открытие текущих валютных счетов юридическим лицам (резидентам и нерезидента), физическим лицам;
• 
  начисление процентов по остаткам на счетах;
• 
  предоставление овердрафтов (по решению руководством банка);
• 
  предоставление выписок по мере совершения операции;
• 
  оформление архива счета за любой промежуток времени;
• 
  выполнение поручений по распоряжению владельца счета (оплата предоставленных документов, покупка и продажа иностранной валюты за счет средств клиента);
• 
  контроль за экспортно-импортными операциями.

2. ^ Неторговые операции коммерческого банка.

К неторговым операциям относятся операции по обслужива-нию клиентов, не связанные с проведением расчетов по экс-порту и импорту товаров и услуг клиентов банка или с движе-нием капитала. Они, как правило, проводятся с наличной иностранной валютой. Операции с наличной иностранной валютой - это валютно-обменные операции . Они могут осуществляться только через обменные пункты уполномоченных банков.

В обменном пункте могут совершаться следующие операции:

• 
  покупка и продажа наличной иностранной валюты за наличную национальную валюту;
• 
  покупка и продажа платежных документов в иностранной валюте за наличную национальную валюту, а также продажа и оплата платежных документов в иностранной валюте за на-личную иностранную валюту;
• 
  прием для направления на инкассо наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
• 
  прием на экспертизу денежных знаков иностранных государств и платежных до-кументов в иностранной валюте, подлинность которых вызывает сомнение;
• 
  выдача наличной иностранной валюты по кредитным и дебетовым картам, а так-же прием наличной иностранной валюты для зачисления на счета физических лиц в бан-ках, для расчетов по кредитным и дебетовым картам;
• 
  обмен (конверсия) наличной валюты одного иностранного государства на налич-ную валюту другого иностранного государства;
• 
  размен платежного денежного знака иностранного государства на платежные де-нежные знаки того же иностранного государства;
• 
  замена неплатежного денежного знака иностранного государства на платежные денежные знаки того же государства;
• 
  покупка неплатежных денежных знаков иностранных государств за наличную национальную валюту.

При осуществлении валютно-обменных операций банки берут со своих клиентов комиссионное вознаграждение. Оно может взиматься в наличной как национальной, так и иностранной валюте.

Купля-продажа наличной иностранной валюты (и платежных документов в иностранной валюте) за наличную национальную валюту является самой распространенной операци-ей, осуществляемой банками. К пла-тежным документам в иностранной валюте относятся именные чеки, дорожные чеки и денежные аккредитивы.

При покупке в банке наличной иностранной валюты или платежных документов в иностранной валюте в некоторых странах с клиента взимается налог.
3. ^ Установление корреспондентских отношений с иностранными банками - необходимое условие проведения банком между-народных расчетов. Принятие решения об установлении кор-респондентских отношений с тем или иным зарубежным банком должно быть основано на реальной потребности в обслужива-нии регулярных экспортно-импортных операций клиентов.

Для международных расчетов банк открывает в иностран-ных банках и у себя корреспондентские счета НОСТРО и ЛОРО.

Счет НОСТРО - текущий счет, открытый на имя ком-мерческого банка у банка-корреспондента.

Счет ЛОРО - текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.

Взаимоотношения между кредитными организациями в процессе валютных расчетных операций по корреспондент-ским счетам регулируются законодательством стран регистра-ции кредитных организаций и договором корреспондентского счета, заключенным между сторонами.

При совершении операций по корреспондентским счетам ЛОРО, НОСТРО между банком-респондентом и банком-кор-респондентом должна быть достигнута договоренность, напри-мер, о порядке установления даты валютирования счета, пра-вилах обмена документами (на бумажном носителе, в виде электронного документа) и форме реестра предстоящих плате-жей, об обязательствах банка-исполнителя направлять банку--отправителю подтверждение о совершении расчетной операции для ее отражения по корреспондентскому счету в банке-рес-понденте и банке-корреспонденте одной датой и др.

При расчетных операциях по корреспондентским счетам ЛОРО, НОСТРО банком-отправителем платежа или банком--исполнителем платежа может быть как банк-респондент, так и банк-корреспондент.

Корреспондентский счет закрывается при расторжении договора счета в случаях, предусмотренных договором счета.

Банк-корреспондент прекращает операции по корреспон-дентскому счету ЛОРО при расторжении договора счета после получения заявления банка-респондента о закрытии корреспон-дентского счета или наступлении указанной в нем даты растор-жения договора счета.
4. ^ Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе валюты с ограниченной конверсией) при использовании наличной и безналичной валюты Российской Федерации.

Под оборотом по операциям покупки (продажи) иност-ранной валюты за отчетный день понимается объем куплен-ной (проданной) в течение отчетного дня иностранной валюты.

Все сделки делятся на наличные (спотовые) и срочные.

Операции банков по покупке или продаже иностранной валюты с установлением срока поставки средств по этим сделкам не позднее второго рабочего банковского дня с даты их заключения называются спотовыми валютным сделками . Под этим названием объединены три вида сделок по купле-продаже иностранной валюты, предусматривающие поставку средств по ним:

1) в день заключения сделки (сделка типа «today») . Такие сделки носят название сделок ТОД (TOD), фиксируемый в них курс называется ТОД (от англ., today - сегодня);

2) на следующий рабочий день после заключения сделки (сделка типа « t omorrow») . Такие сделки носят на звание сделок ТОМ (ТОМ), фиксируемый в них курс называется курсом ТОМ (от англ. tomorrow - завтра);

3) через один (т.е. на второй) рабочий день после заключения сделки. Такие сделки носят название сделок СПОТ (SPOT), фиксируемый в них курс называется спотовым, или СПОТ курсом (от англ. spot -наличный).

Обмен (покупка-продажа) одной иностранной валюты на другую происходит по кросс курсу непосредственно между уполномоченными банками или через валютные биржи.

К срочным сделкам относятся следующие:

^ Срочная (форвардная) сделка - это конверсионная опе-рация, дата валютирования по которой отстоит от даты заклю-чения сделки более чем на два рабочих банковских дня. Сроч-ные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп) не являются конверсионными. Операция форвард - это контракт, который заключается в настоящий момент по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу с совер-шением сделки в определенный день в будущем. В свою оче-редь операция форвард подразделяется так:

1. 
   сделки с аутрайтом - с условием поставки валюты на определенную дату;
2. 
   сделки с опционом - с условием нефиксированной даты поставки валюты.

^ Сделки своп представляют собой валютные операции, со-четающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки спот с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу форвард. Сделка своп имеет разно-видности:

1. 
   сделка репорт - продажа иностранной валюты на ус-ловиях спот с одновременной ее покупкой на условиях форвард;
2. 
   сделка дерепорт - покупка иностранной валюты на условиях спот с одновременной ее продажей на усло-виях форвард. В настоящее время осуществляется по-купка-продажа контрактов на условиях форвард, а так-же покупка-продажа фьючерсных контрактов.

^ Валютный арбитраж - проведение операций по покуп-ке иностранной валюты с одновременной ее продажей в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов. Воз-никновение разницы в валютных курсах на рынках разных стран - суть понятия пространственного валютного арбит-ража. Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием компьютерных технологий и современных средств связи, увеличением объема операций различия в курсах на раз-ных рынках стали возникать очень редко, поэтому простран-ственный арбитраж утратил свое значение.

Еще одна разновидность валютного арбитража - времен-ной валютный арбитраж. Его сущность в изменении валют-ного курса во времени. Необходимым условием для его проведения является свободная обратимость валют. Предпосылкой служит несовпадение курсов. В результате распространения системы плавающих валютных курсов роль временного валют-ного арбитража возросла. Его отличие от обычной валютной спекуляции заключается в том, что при проведении арбитража дилер меняет тактику на протяжении одного дня и делает став-ку в основном на краткосрочный характер операции. Валютная операция направлена на длительное поддержание длинной по-зиции в валюте, курс которой растет, или короткой позиции в ва-люте, курс которой имеет тенденцию к снижению.

Существует также конверсионный валютный арбитраж, предполагающий покупку валют самым дешевым образом с использованием как наиболее выгодного рынка, так и изме-нения курсов во времени. При конверсионном арбитраже про-исходит обмен несколькими валютами.

5. К операциям по международным расчетам относятся:

• 
  расчеты по аккредитивам;
• 
  расчеты по инкассо;
• 
  банковские переводы;
• 
  инкассация платежей (взыскание платежа);
• 
  гарантийные операции - связаны с необходимостью обес-печения своевременности расчетов со стороны участвующих в них уполномоченных банков;
• 
  консультационные услуги (выбор наиболее эффектив-ной формы расчетов, анализ условий внешнеторговых контрактов, обзор изменений валютного законодатель-ства, сокращение издержек при расчетах, снижение ком-мерческих и валютных рисков и др.).

6. ^ Операции по привлечению и размещению банком валютных средств очень важны для банка, так как оказывают существен-ное влияние на открытую валютную позицию, валютные и про-центные риски. Эти операции включают в себя операции по привлечению депозитов физических и юридических лиц, меж-банковских кредитов и депозитов, а также размещение кредитов на межбанковском рынке, среди юридических и физических лиц резидентов и нерезидентов. Такие операции совершаются по общим правилам, однако имеют особенности, связанные, на-пример, с необходимостью пересчета создаваемого по актив-ным операциям резерва на возможные потери в рублях в связи с изменением валютного курса.

7. Операции с ценными бумагами, номинированные в иностран-ной валюте , подразделяются следующим образом:

• 
  операции по формированию акционерного капитала;
• 
  операции по выпуску собственных облигаций, вексе-лей, депозитных и сберегательных сертификатов;
• 
  операции по покупке-продаже ценных бумаг за свой счет для перепродажи и с целью инвестирования;
• 
  операции мены и займа;
• 
  операции по покупке-продаже ценных бумаг по поручению клиента;
• 
  срочные сделки РЕПО;
• 
  доверительные операции;
• 
  операции ДЕПО;
• 
  консультирование клиентов.

Особенностью многих операций является необходимость определения положительной и отрицательной курсовой и кур-совой нереализованной разницы, которые связаны не только с изменением цены котируемой ценной бумаги, но и с измене-нием валютного курса. Это касается операций перепродажи цен-ных бумаг из торгового портфеля банка и совершения срочных сделок. По инвестиционным операциям также возникает необ-ходимость в доначислении резерва на возможные потери в свя-зи с изменением валютного курса.

Порядок резервирования и возврата суммы резервирования устанавливает Банк России. Резиденты и нерезиденты вносят сумму резервирования на отдельный счет в уполномоченном банке в валюте Российской Федерации. Нормы резервирования определяет Банк России, например, для покупки валюты резиденту нужно зарезервировать 100% покупаемой суммы, а для прода-жи - только 20%.

Сумму резервирования по валютной операции в иностран-ной валюте рассчитывают по официальному курсу, устанавли-ваемому Банком России на день внесения суммы резервирова-ния. Уполномоченный банк не позднее следующего рабочего дня со дня внесения суммы резервирования обязан внести рав-ную ей сумму в рублях на счет в Банк России.

До истечения срока резервирования резидент или нерези-дент должен провести валютную операцию.

В целях минимизации рисков на суммы резервирования не начисляются проценты, не может быть обращено взыскание по обязательствам уполномоченных банков. При банкротстве упол-номоченных банков суммы резервирования не включают в кон-курсную массу.

Уполномоченный банк обязан уплатить резиденту или не-резиденту пени за просрочку возврата суммы резервирования в размере 1/300 действующей в это время ставки рефинанси-рования. Пени начисляются за каждый календарный день про-срочки.